Плюсы и минусы инвестстратегий
Инвесторы в Казахстане, как и во всем мире, пользуются несколькими подходами при инвестировании. Пассивный инвестор меньше тратит время на изучение рынка, соответственно свой капитал умножает умеренными темпами. Активный инвестор больше вовлекается к рынку и таким образом зарабатывает больше денег.
"Купи и держи" (buy and hold)
Пассивные инвестиции позволяют инвестору беречь свои силы, ресурсы и время и требуют минимальных знаний о рынке. Данную стратегию можно считать самой простой из всех. Главная цель пассивного инвестирования – формировать и держать разнообразный портфель, состоящий из надежных инструментов, которые со временем принесут рост и постоянный доход. Инвестор в этой стратегии старается, чтобы его деньги не обесценивались и ценные бумаги приносили столько дохода, сколько позволяет общерыночная ситуация.
Наиболее простой и доступный способ – вкладывать в индексные фонды. Индексный фонд - это список активов разных компаний, который может состоять из разного количества бумаг крупнейших компаний одной страны или отдельной отрасли. Индексные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды и предоставляют инвесторам возможность для широкой диверсификации по небольшой цене.
Пассивному инвестору не обязательно погружаться в анализ отдельных акций. Он просто покупает одной сделкой долю в биржевом фонде и позволяет деньгам работать долгосрочно.
Как пример можно привести стратегию известного американского миллиардера и филантропа Уоррена БАФФЕТА, его подход: оптимальный срок удержания акций – бесконечность. Уоррен Баффет открыл позицию в акциях компании Coca-Cola еще в далеком 1988 году и до сих пор не продал ни одной бумаги этого бренда. Миллиардер и филантроп с прозвищем "Оракул из Омахи" смотрит в будущее и пытается найти те индустриальные тренды, которые будут перспективными на протяжении декады и более.
При пассивной стратегии важно изучить бизнес компании и определить ее перспективы, также важное условие – регулярная выплата дивидендов. Также пассивное инвестирование предполагает вложения в фонды, которые отслеживают секторы экономики – технологический, производственный, энергетический, промышленный или другие секторы. Тут надо добавить, что одним из главных условий для успешного пассивного инвестирования является диверсификация. Пассивному инвестору важнее распределить деньги по широкой корзине активов, чем просто угадывать прибыльные идеи.
Плюсы и минусы пассивного инвестирования
Плюсы:
- Экономия на комиссиях и налогах;
- Доступность для начинающих инвесторов;
- Риски ниже;
- Можно совмещать с работой;
- Меньше спекулятивности.
Минусы:
- Меньше высокодоходных возможностей;
- Мало гибкости;
- Бездействие при рыночных спадах.
"Всегда держи руки на пульсе"
Активный или "агрессивный" подход предполагает, что инвестор сам постоянно включен в процесс и сам управляет деньгами: он сам следит за рынком, за новостями, анализирует процессы, новости, выбирает ценные бумаги и моменты для сделок. Эта стратегия больше подходит для опытных инвесторов, при которой важно знать технический и фундаментальный анализ и хорошо владеть торговой платформой, обладать навыками риск-менеджмента и управления капиталом.
Главная цель активного инвестирования – получать доходность на уровне выше рынка и по возможности обгонять его. Активный инвестор старается опережать ключевые индексы.
В случае стратегии для активных инвесторов корзины активов могут подвергаться существенной коррекции в течение периода инвестирования. Но при этом операции с бумагами проводятся чаще, нерегулярно, также являются реакцией на изменение рыночной ситуации или других факторов.
Плюсы и минусы активного инвестирования:
Плюсы:
- неограниченный потенциал прибыли;
- гибкость;
- инвестирование можно рассмотреть как основное дело и основной доход;
Минусы:
- наличие комиссий и налогов;
- высокие риски;
- сложность процесса.
Также инвестиции классифицируются по нескольким признакам, такие как: срок инвестирования (кратко-, средне- и долгосрочные), желаемой доходности и допустимому уровня риска, способу управления, активности инвестора.
Какие виды стратегий еще существуют?
Можно отметить и другие стратегии в инвестировании, такие как – стратегия усреднения денежной стоимости (money-cost averaging). Данная стратегия относится к простым и больше подходит инвесторам, располагающим свободным капиталом или которые могут регулярно вносить до вложения. Суть стратегии в покупке акций вне зависимости от рыночной ситуации, с заданной периодичностью или при определенном изменении котировок. В результате этого инвестор получает пакет ценных бумаг по усредненной цене. За счет этого держатель пакета получает повышенную доходность.
Дивидендная стратегия. Эта стратегия также относится к простым стратегиям. По ней в портфель включаются только бумаги эмитентов, стабильно выплачивающих акционерам часть прибыли.
Стоимостное инвестирование. Данная стратегия одна из наиболее эффективных, но в то же время достаточно сложных стратегий. Суть стратегии – покупка хороших акций по отличной цене. Такой подход подразумевает выбор активов, цена которых находится ниже уровня их реальной стоимости.
Инвестирование в "тяжеловесов". Стратегия подразумевает покупку ценных бумаг эмитентов с максимальной рыночной капитализацией. Стратегия простая и основана на статистических данных, которые показывают:
- в период стабильной экономики именно эти компании определяют рост индекса, что позволяет существенно сократить проигрыш инвестора широкому рынку;
- на этапах рецессии и развития кризиса они демонстрируют максимальную стабильность, существенно сокращая потери держателей ценных бумаг.
И последняя стратегия, которую хотим отметить это – инвестирование по "волшебной формуле" Гринблата. Данная стратегия является вариантом стоимостного инвестирования, но отличается методикой выбора акций для покупки. Оценка ведется на основании двух показателей – рентабельности капитала (ROC) и доходности. Выбор компании происходит следующим образом:
- рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности для компаний;
- компании ранжируются по убыванию показателей (отдельно составляется два списка);
- компания с максимальной рентабельностью получает 1 балл, для каждой следующей оценка возрастает. Аналогичную оценку получают компании в списке доходности;
- Оценки для каждой компании суммируются. Для покупки выбираются 25-30 акций эмитентов с наименьшими суммарными показателями.
Все вышеперечисленные стратегии позволяют получить относительно высокую доходность при небольших уровнях риска. Эти стратегии относятся к умеренным и консервативным вариантам.
Необходимо отметить, что все стратегии по торговле акциями, вне зависимости от их принадлежности к какой-либо группе, должны решать два основных вопроса:
- Выбор активов для покупки/продажи;
- Принципы управления портфелем на всем горизонте инвестирования.
Что касается наиболее подходящих для обычных инвесторов, то профессионалы рынка рекомендуют составить качественный пассивный портфель. А дальше при желании можно выделять небольшую часть денег для высокодоходных инструментов. Для остальных стратегий инвестор должен быть опытным и подготовленным.
Активное портфельное управление или трейдинг требуют больших знаний и навыков. Нужно много времени на анализ рынка и на изучение. Не каждому инвестору это подойдет. В целом, выбрать, какая из отмеченных выше стратегий подходит - это сугубо личный выбор инвестора. В этом плане все зависит от предпочтений самого инвестора.
Источник: fingramota.kz.
Фото: © Ratel.kz / Сергей Перхальский.
ПОДЕЛИТЬСЯ СВОИМ МНЕНИЕМ И ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ ВЫ МОЖЕТЕ НА НАШЕМ КАНАЛЕ В TELEGRAM!
