Оперативные действия федерального регулятора и властей США и речь американского президента ситуацию нормализовали
В Америке вечер понедельника. Ещё утром многие ожидали (а некоторые даже рассчитывали, выпрыгивая из штанов телеграмм-каналов), что 13 марта 2023 станет повторением 15 сентября 2008, то есть днём, когда обанкротился американский инвестиционный банк Lehman Brothers, один из крупнейших банков в истории США. С этой датой связывают начало самого драматичного этапа мирового кризиса 2007-2008 годов.
Неожиданный крах Lehman Brothers, слишком большой структуры в финансовой системе для банкротства (too big to fail), привел к сомнениям в возможности выплат страховых компаний по CDS (credit default swap). Это привело к резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся рынках.
Интересная деталь, когда 29 сентября 2008 года Палата представителей США отвергла план тогдашнего министра финансов США ПОЛСОНА по спасению банков от банкротств, индекс Dow упал за сессию на 777,68 пункта (-7%, до 10365,45 п.). Примечателен этот факт тем, что в течение последних лет трёх индекс Dow порой за сессию терял до 900 пунктов, но это мало кого шокировало и вызывало панику. Напротив, рыночный люд воспринимал подобную коррекцию в качестве возможности прикупить акции по дешёвке.
Вот и сегодня самого "страшного" не произошло. Денёк для рынка выдался, несомненно, жаркий, но к вечеру оперативные действия федерального регулятора и властей США, жизнеутверждающая речь американского президента, гарантировавшего вкладчикам ПОЛНОЕ возмещение депозитов, горячие головы остудили и ситуацию нормализовали.
Суть происходящего, которую нужно осознать, заключается в следующем: это не "чёрный лебедь" а-ля "кризис 2007", а ситуация, подконтрольная той же ФРС, чьи активные действия по поднятию учётной ставки во многом и стали причиной возникшей турбулентности. ФРС всегда может притормозить, либо отыграть назад. Главу ФРС в любой момент могут вызвать в Конгресс и доходчиво объяснить "где раки зимуют". То есть мы наблюдаем процесс управляемый, а не хаотично-панический, когда вместо жадности рынком начинает овладевать страх.
К вечеру, как сообщает CNBC, фьючерсы на американские акции пошли вверх.
Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 117 пунктов, или 0,37%. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,33% и 0,31% соответственно.
Акции банков несколько восстановились после падения во время торговой сессии в понедельник. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) выросли на 1,1% в ходе расширенных торгов. Акции банка First Republican выросли на 16%. Акции KeyCorp прибавили 10% в результате резкого отскока.
Nasdaq Composite поднялся на 0,45%, так как некоторые инвесторы сделали ставку на то, что крах Silicon Valley Bank может означать паузу в будущих повышениях процентных ставок Федеральной резервной системой.
"Мы думаем, что вы получите повторное тестирование октябрьских минимумов, но в конечном итоге получите ту возможность для покупки, которую мы ждали уже почти два года. Это положит начало следующей фазе бычьего рынка", — сказал Джулиан ЭМАНУЭЛЬ из Evercore ISI в программе "Fast Money" на CNBC.
Инвесторы с нетерпением ждут последних данных по инфляции. Ожидается, что индекс потребительских цен за февраль, который выйдет во вторник до звонка, покажет рост на 0,4% в прошлом месяце, согласно консенсус-прогнозу Dow Jones. Это меньше, чем увеличение на 0,5% в предыдущем месяце.
А ещё эксперты рынка говорят следующее.
"ФРС выразила готовность сохранить в бизнесе как можно больше региональных банков. США больше не хотят быть похожими на другие страны, где всего несколько крупных банков контролируют весь рынок".
Именно это побуждает ФРС поддерживать региональные банки льготным кредитованием и побуждает федеральные регуляторы поддерживать депозиты вкладчиков.
"Если вы считаете, что повышение ставок ФРС будет приостановлено, потому что они, наконец, получат серьезную дезинфляцию в виде ряда банковских банкротств, вы должны быть довольно оптимистичными в отношении фондового рынка".
P.S. И да, повторюсь, крах банка Silicon Valley - это теперь скорее проблема высокотехнологичных стартапов Китая, которые в одночасье лишились одного из основных источников привлечения американских венчурных инвестиций и "калитки" для выхода на американское IPO. Без них Китаю будет сложновато.
Источник: страница Тимура Сейтмуратова в Facebook. Публикуется с разрешения автора.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ И ЧИТАЙТЕ НАС В TELEGRAM!
