Об Аргентине сто лет назад говорили, что ей принадлежит будущее, а страна целое столетие растрачивала свой богатый потенциал
Эпиграф: существует четыре типа стран: развитые, развивающиеся, Япония и Аргентина (П. Самуэльсон)
* Что мы знаем об Аргентине?
* Кризис 2001 года
* Путь к дефолту
Что мы знаем об Аргентине?
Кто или что придет первым на ум, если спросить про Аргентину? Молодой человек, наверняка, назовет Лионеля МЕССИ, хотя, на мой вкус, Марадона будет покруче.
Интеллигент вспомнит БОРХЕСА с КОРТАСАРОМ. Человек романтический – аргентинское танго. Можно еще мысленно вернуться к знаменитой Эвите ПЕРОН, особенно в исполнении Мадонны (и раз речь зашла о кино, могу порекомендовать посмотреть «Тайну в его глазах» - триллер, получивший в 2010 г. премию «Оскар» как лучший фильм на иностранном языке).
Экономисты же вспомнят о «либеральных» реформах 90-х годов прошлого века, проводившихся Доминиго КАВАЛЬО, возглавлявшего в те годы министерство экономики, и закончившихся неожиданным и оглушительным кризисом 2001 года.
Разумеется, в этой и следующей заметке речь пойдет не об особенностях аргентинского футбола или своеобразии аргентинской культуры. А о том, как одна из самых богатых и перспективных стран Латинской Америки в течение ста лет впустую растрачивала свой потенциал.
Кризис 2001 года
Вот что писал в своем Живом журнале очевидец событий 2002 года, когда кризис был в разгаре: «После кризиса в 2001 году было плохо, но люди в Буэнос-Айресе, в столице и самой богатой провинции, не осознали, как на самом деле плохи были дела в других провинциях. Так было, пока учителя не обнаружили, что у детей проблемы с обучением. Они заметили, что у детей проблемы с концентрацией, они сонливы, им трудно решать математические уравнения. Позднее они поняли, что это происходило из-за недостаточного питания, дети не получали минимального количества питательных веществ для здоровой работы тела. Переломным моментом было, когда журналистка беседовала с маленькой девочкой 8 или 9 лет. Репортерша задала обычный вопрос, какие задают детям – кем она хочет быть, когда вырастет. Девочка, плача, сказала, что она никем не хочет быть, её это не волнует. Дама спросила, почему она плачет. Она ответила, что плачет, потому что голодна, несколько дней ничего не ела, и только тогда я заметил, какая она была тощая».
Переход от относительного благополучия к бедности был довольно резким и неожиданным. Всем казалось, что экономические реформы, осуществлявшиеся в последнее десятилетие прошлого века, обеспечили долгосрочный устойчивый экономический рост.
Путь к дефолту
В 1983 году военные, находившиеся у власти с 1976 года, были вынуждены передать бразды правления страной демократически избранному гражданскому правительству, которому не удалось решить экономические проблемы страны - обуздать галопирующую инфляцию и отрицательные темпы роста экономики.
К 1990 году цены выросли по отношению к 1983 г. в 839 тыс. раз, а экономика сократилась на 7,8% (смотрите график 1).
Президент Аргентины Карлос МЕНЕМ в 1991 г. предложил занять пост министра экономики Доминиго Кавальо, выпускнику Гарварда и экономисту американской школы, чтобы он провел необходимые экономические реформы.
Кавальо удалось обуздать инфляцию и добиться высоких темпов экономического роста (смотрите тот же график). Его рецепт был довольно прост: сокращение бюджетных расходов и твердая национальная валюта – аргентинский песо был привязан к доллару по курсу 1 к 1 (currency board).
Успехи были впечатляющими. Кавальо стал гуру либеральной экономики, его даже приглашали в 1998 году в Москву и предлагали занять государственный пост в Российской Федерации (к этому времени он уже не был министром в Аргентине).
И вдруг, на фоне экономических успехов, в самом конце 2001 года Аргентина объявила дефолт по своим внешним обязательствам, вылившийся в глубокий экономический кризис.
Причины кризиса хорошо изучены и отрефлексированы. В первую очередь можно говорить об отсутствии достаточной гибкости в экономической политике.
Управление экономикой, как и любое управление, требует тщательного анализа в изменениях, происходящих, как внутри страны, так и в окружающем мире, и своевременной и адекватной реакции на них.
Первый тревожный звонок прозвенел в 1995 года после «Текилового кризиса» в Мексике. Уже тогда стоило пересмотреть политику currency board, но песо так и остался привязанным к доллару.
Когда же разразился «Азиатский кризис» 1998 года и американские и западноевропейские капиталы стали спешно уходить с рынков развивающихся стран, снова не произошло никаких изменений в валютной политике.
А тем временем, чтобы держать курс был необходим приток валюты в страну. Частный капитал уже не шел, пришлось наращивать внешний долг государства.
И к середине 2001 года всем – и кредиторам, и правительству – стало очевидно, что страна не может обслуживать свои обязательства.
Если бы коррективы в валютную политику были внесены своевременно, то, даже если бы не удалось избежать кризиса, он бы не принял такого острого и болезненного характера.
И еще про гибкость, слово аргентинским экономистам: «Реакция экономики на неожиданное сокращение притока долларов (из-за оттока капитала или падения объемов экспорта) может выражаться в перенацеливании ресурсов на производство торговых товаров и услуг, или сокращении импорта за счет снижения совокупного спроса. Если экономика отличается гибкостью, коррекция происходит по первому варианту; в случае ее негибкости — по второму, более затяжному, дорогостоящему и болезненному». Понятно, что Аргентина пошла по второму пути.
Но главный вопрос – каким образом Аргентина, чей ВВП перед Первой мировой войной составлял 50% ВВП всех стран Латинской Америки, растеряла весь свой потенциал развития – остался без ответа. Постараемся дать его в следующей заметке.
Продолжение следует.
Фото: forex-investor.net
