Почему окучивание банковского рынка привело к отсутствию кредитов для экономики и увеличивающимся убыткам банков
После кризиса 2008-2009 гг., как известно, крупные банки оказались в трудном положении. С тех пор Национальный банк продолжает оказывать им всяческую помощь.
Разумеется, в этом дел финрегулятор несет ответственность за то, чтобы его действия не нанесли ущерб фундаментальному принципу – обеспечению справедливой конкуренции на рынке.
По этой причине критерием оценки любых действий любого центрального банка является улучшение конкуренции.
Индекс - факты
Оценку конкуренции обычно проводят с помощью модели ПАНЗАРА-РОССА и таких индексов как ХЕРФИНДАЛЯ–ХИРШМАНА, ЛЕРНЕРА и т.д.
Сжатое исследование влияния действий Нацбанка на конкуренцию мы проведем с помощью индекса Лернера.
Интервал этого индекса от 0 до 1. Когда за ноль принимается идеальная конкуренция, а за единицу - абсолютная монополия. А значения между нулем и единицей −это монополистическая конкуренция.
Америка является лидером мировой банковской системы. Поэтому вначале рассмотрим состояние конкуренции на банковском рынке США: как у них, а затем сравним ее с нашим рынком.
Банковская конкуренция в США
Источник: WorldBank
Главный вывод из диаграммы №1 – в США с 1996 г. и до кризиса 2008-2009 гг. индекс Лернера не превышал значения 0,33! К кризису он снизился даже до 0,20.
Затем после кризиса 2008-2009 гг. индекс Лернера начал расти, что, вероятно, объясняется банкротством ряда банков и укрупнением других.
Но затем он устремился вниз: до 0,22 (2014 г.) и 0,26 (2015 г.).
По всей видимости, эти значения индекса отражают в США справедливую банковскую конкуренцию, лучшие условия для развития и поддерживают высокий уровень жизни американцев.
Теперь вернемся к нашим реалиям.
Стремление к равным условиям
Для наглядности построим диаграмму №2.
Источник: WorldBank
Как видно из диаграммы №2 в течение 17 лет (с 1996 по 2013 гг.) при руководстве Нацбанком Ораза ДЖАНДОСОВА (1996-1998 гг.), Кадыржана ДАМИТОВА (1998-1999 гг.), Григория МАРЧЕНКО (1999-2004, 2009-2013 гг.) и Анвара САЙДЕНОВА (2004-2009 гг.) индекс Лернера поддерживали в значениях подобных в США: 0,24 – 0,35.
Это свидетельствует о понимании ими (главами Нацбанка) институциональной природы конкуренции и важности ее для развития банков.
А при председательстве Г. Марченко (2009-2013 гг.) индекс Лернера даже устремился вниз, приближаясь к состоянию, отражающую идеальную конкуренцию на банковском рынке РК: 0,22 (2010 г.) и 0,11 (2011 г.)!
Однако к началу 2012 г. он все же вернулся к своему частому значению: 0,33 (2012 г.) и 0,35 (2013 г.).
Как умирала конкуренция
Но с назначением главой Нацбанка Кайрата КЕЛИМБЕТОВА (01.10.2013 г. - 02.11.2015 г.) картина с банковской конкуренцией начала ухудшаться.
Так индекс Лернера двинулся вверх и на начало 2014 г. вырос с 0,35 до 0,45!
А к началу 2015 года монопольный тренд на рынке начал свое устойчивое восхождение – индекс двинулся еще выше, достигнув 0,49!
Иными словами, конкуренция на банковском рынке РК в измерении указанным индексом заметно ухудшилась.
Что это означает на практике для населения и бизнеса?
Говоря общедоступным языком, ухудшение индекса Лернера показывает долю монопольной надбавки к стоимости банковских услуг и кредитов или отражает возможность банков наращивать цены на них в связи с раздувающимися издержками.
Или насколько это все – драконовские процентные ставки, дорогие банковские услуги – будет сходить с рук доминирующим частным банкам.
Особо выделим, что институциональная основа под движение к монополизму на банковском рынке РК была подведена еще в далеком 2011 г.
Как известно, 12.04.2011 г. было принято решение о слиянии Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка (АФН) с Нацбанком.
Одним из инициаторов объединения этих структур являлся Кайрат Келимбетов. Но причины того, что эти структуры работать эффективно не могут - ни врозь, ни вместе, вероятно, следует искать в природе самой системы.
Завалившийся индекс на практике
Теперь о некоторых фактах, ставших причинами покосившегося тренда индекса Лернера. Выделим, что ухудшение указанного индекса связано и с покупкой Казкома (АО «Казкоммерцбанк» - Ред.) Народным банком.
Однако Казком, попав в руки Народного банка, увяз в убытках.
Так, по состоянию на начало 2018 года, его убытки составили 394 млрд тенге!
По всей видимости, банку мало чем помогла выделенная из Нацфонда колоссальная сумма помощи - свыше 2 трлн тенге!
Известно, что из этой суммы 1 трлн тенге был отправлен на покупку нот Нацбанка, а оставшаяся бойко разобрана кредиторами банка: правительством, Нацбанком, физическими лицами и т.д.
А экономике в виде кредитов ничего не досталось.
Индекс Лернера связан и с таким определением как концентрация рынка, то есть с величиной самых больших рыночных игроков (банков).
Из экономической теории вытекает, что увеличение уровня концентрации ведет к картельным сговорам, квазимонопольному поведению участников рынка.
Говоря о концентрации нашего рынка, укажем, что на конец 2017 г. почти половина всех банковских активов РК уже перешла во власть лишь пяти банков.
А в десяти банках сосредоточено около 80% всех активов банковского сектора! В остальных 22 - всего лишь 20%.
В первую пятерку входят Народный Банк, Казком, АО «Цеснабанк», ДБ АО «Сбербанк» и АО «ForteBank».
Теперь мы подошли к важному вопросу: как господствующие и другие банки кредитуют экономику Казахстана?
Ухудшение конкуренции vs кредитование
Источник: данные Нацбанка
Как видно из диаграммы №3, значение объема выданных кредитов на конец 2017 г. (12,7 трлн тг.) вернулось к величине двухгодичной давности - на конец 2015 г.
Кроме того, кажущиеся тренды роста кредитов в большей степени связаны не с абсолютным увеличением объемов кредитов в экономике, а с «воздушным» нарастанием тенговых эквивалентов по валютным кредитам в период скачков обменного курса.
К примеру, рост кредитов с 11,4 трлн тг (08.2015 г.) до 12,8 трлн тг на начало 2016 г. связан был, в основном, с обвалом курса тенге с 203,62 до 365,83 тенге/$ и т.д.
Главный вывод из диаграммы №3 – экономику РК банки кредитами не поддерживают!
Виртуальная стабильность банков
И в заключение кратко рассмотрим, к каким последствиям ведут действия Нацбанка, учитывая бытность его под руководством Келимбетова, а в настощем времени - Акишевым.
Выделим, что движение к монополизму было реализовано при низкокачественной структуре банковского рынка РК.
Так, 22 банкам принадлежит всего лишь 20% банковских активов. Говоря иными словами, почти 70% рынка - это финансово слабые банки.
Безусловно, такое положение дел ведет к еще более дорогим банковским услугам и кредитам.
Высокой будет оставаться и базовая ставка самого Нацбанка (сейчас она равна 9,75%!).
Выгодополучатели в этой ситуации − господствующие банки. Они - активные скупщики государственных ценных бумаг, нот, держатели депозитов в Нацбанке.
В 2017 г., как известно, Нацбанк вывел этими инструментами из экономики порядка $59,3 млрд.
Нацбанк, уплачивая по ним проценты, закачивает банкам доходы. При этом, сам погружаясь в убытки: 126 млрд тг в 2016 г. против 48 млрд в 2015 г.
Между молотом и наковальней
Из диаграммы №3 видно, что банковские кредиты не идут в экономику РК.
По всей видимости, это связано с тем, что Нацбанк не находит решения, как выставить заслоны, чтобы кредитными деньгами не атаковались валютный и потребительские рынки (не обвалился курс тенге, не поднялись цены, не разогналась инфляция и т.д.).
Однако сохранение такой политики − не кредитование банками экономики − чревато серьезными последствиями.
Так, по данным самого Нацбанка, на начало 2017 г. доля убыточных и низкорентабельных предприятий увеличилась до 25,3%, а доля низколиквидных предприятий - до 36,3%!
А в течение 2017 г. доля просроченных кредитов увеличилась с 12,2% до 14,6% и достигла 2 трлн тенге! В том числе доля безнадежных кредитов выросла с 6,7% до 9,3%, достигнув 1,3 трлн тенге!
Ясно, что качество портфеля кредитов (а их 12,7 трлн тг) цепко связано петлями обратной связи с ухудшающей экономикой.
Вероятно, продолжение такой политики (если не помогут цены на нефть), вновь приведет к тому, что потребуется помощь из Нацфонда банкам и Нацбанку, чтобы покрыть их убытки.
