Результаты первого дня торгов простыми акциями АЗМ превзошли самые оптимистичные прогнозы специалистов
На верхнем снимке: главный акционер АЗМ Кайрат Койлыбаев бьет в гонг - дает старт торгам.
В пятницу, 22 июля, за полчаса до начала официальных торгов на Казахстанской фондовой бирже царит атмосфера томительного ожидания. Спикеры весьма сдержанны в словах и эмоциях. Еще не время. Тот случай, когда главным ньюсмейкерам, кажется, очень хочется поторопить стрелки часов, ведь они уже в шаге от цели, к которой шли меньше года. Именно столько времени потребовалось руководству Актюбинского завода металлоконструкций и маркет-мейкеру «Фридом Финанс» для того, чтобы подготовить компанию к выводу на IPO.
Открытие торгов по акциям. На экране – первые результаты аукционов.
Актюбинский завод металлоконструкций, созданный в 1969 году, считается одним из системообразующих в западном регионе. Его история - практически классический пример того, что происходило с промышленными предприятиями в постсоветское время. С одной поправкой: даже в самые сложные времена, находившись буквально на грани, завод ни на минуту не останавливался. В начале 90-х, когда началась массовая приватизация и разгосударствление предприятий всех отраслей экономики, коллектив завода создал производственный кооператив с долевым участием всех сотрудников пропорционально стажу работы. Так предприятие более или менее функционировало до 1998 года, который стал самым сложным периодом в развитии завода. Тогда и было принято решение искать инвестора. Им оказался нынешний владелец АЗМ, еще недавно единственный акционер завода, а теперь - главный акционер, держатель 60% акций Кайрат КОЙЛЫБАЕВ.
- Сегодня для меня исторический день, - сказал он перед торгами. - 18 лет назад на предприятии работало всего 40 человек, последние 7-8 лет уже стабильно – 400. Все это время мы динамично развивались, всю прибыль направляли в производство. Сегодня мы в ожидании крупных проектов, которые реализуются на западе Казахстана в горнорудной и нефтегазовой промышленности. Перед нами встала необходимость модернизировать завод, двигаться дальше. Поэтому я принял решение поделиться акциями.
И. о. председателя правления KASE Наталья Хорошевская отметила, что размещение акций АЗМ – это отличный пример того, что отечественные инвесторы готовы вкладывать деньги в казахстанский бизнес.
Представители завода отмечают, что решение об акционировании и выводе акций на фондовый рынок было осознанным и осмысленным, так как изначально стратегической задачей предприятия было развитие. Качественное и структурное. Для этого привлекались все доступные финансовые инструменты: банковское кредитование, субсидирование по программам государственной поддержки. И почти год назад перед компанией встала задача поиска новых механизмов и инструментов привлечения инвестиций, причем именно посредством размещения акций компании на фондовом рынке.
После открытия торгов котировки акций АЗМ резко пошли вверх.
- Мы понимаем, что это большая ответственность перед акционерами, которые поверили нам, приобрели наши акции и вполне закономерно рассчитывают на результат, - отметил генеральный директор АО «АЗМ» Александр АЛЕКСАНДРОВ. – Мы, скажем так, расчетливо-оптимистично смотрим на перспективы, четко понимаем, какие шаги будем предпринимать, каким образом использовать привлеченные деньги акционеров. Это в первую очередь освобождение завода от кредитных обязательств, которые сейчас требуют достаточно дорогого обслуживания. Мы понимаем, какие ресурсы будут высвобождены, как это повлияет на снижение себестоимости и формирование прибыли.
По оценкам экспертов, выход АЗМ на IPO прошел более чем успешно.
На сегодняшний день капитализация завода составляет 2,4 млрд тенге. Краткосрочная цель - достичь 2,9 млрд тенге, а долгосрочная – 3,5 млрд тенге. Чтобы добиться таких показателей, руководство завода уже не видит смысла в расширении производства металлоконструкций. Этот рынок достаточно узок и ограничен. По мнению менеджеров, нужно искать новые ниши, прежде всего в машиностроении. Речь идет о промышленном машиностроении, а именно - производстве деталей для машин и механизмов с высокой сложностью и точностью металлообработки, которые имеют более высокую добавленную стоимость, чем металлоконструкции. Это сложная задача, которая требует очередного переоснащения, подготовки кадров, разработки документации. И, конечно, новых денежных вливаний.
Средствами от IPO компания в первую очередь погасит кредитные обязательства, что позволит увеличить прибыль и в перспективе выплачивать дивиденды. Планируется, что на эти цели будет направлено до 60% прибыли, остальные 40% пойдут на развитие бизнеса. Но это все позже. А уже сегодня своеобразным подтверждением реальности этих планов стали итоги сбора заявок на покупку акций АЗМ, которые длились с 5 по 18 июля. На KASE было размещено 40% акций, в количестве 85 892 штуки на общую сумму 960 млн тенге. В конечном же счете было подано 1498 заявок на сумму 2,9 млрд тенге. Спрос на акции превысил предложение в 3,7 раза.
- Результаты подписки превысили наши ожидания, - отметил Роман МИНИКЕЕВ, председатель правления АО «Фридом Финанс». – Были поданы заявки от 13 брокерских компаний. Львиная доля инвесторов – физические лица, почти 96%. Это связано, в первую очередь, с тем, что это наши клиенты, а наша клиентская база состоит из розничных инвесторов. Больше всего заявок - более 30% - из западного региона, так как эмитент именно оттуда. Затем идет Алматы - 22% собранных заявок. Но в денежном выражении лидирует все-таки южная столица - 53% всех денежных средств было привлечено алматинскими инвесторами.
По сути, результаты подписки не оставили шанса на развитие хоть какой-нибудь интриги перед началом торгов. Было заранее ясно, что акции АЗМ будут продаваться хорошо. Весь вопрос заключался в том – насколько хорошо? По мнению специалистов, это очень хороший знак. И не только для завода, но и для всего фондового рынка. Пример этого кейса – яркая демонстрация серьезного интереса отечественных инвесторов к частным казахстанским компаниям, их готовности вкладывать деньги. А также показатель того, что компании, прошедшие IPO на открытом рынке, остаются стабильно ликвидными.
Итак, в первые минуты торгов, как и ожидалось, акции АЗМ пошли вверх. Раздались аплодисменты, вынесли шампанское. На напряженном лице главного акционера впервые появилась улыбка. Одно дело прогноз (даже 100-процентный), другое – его реализация.
- Я думаю, что сегодня оправдался более чем позитивный сценарий, - спустя 40 минут после начала торгов поделился своим мнением заместитель председателя правления KASE Андрей ЦАЛЮК. - Мы видим очень большой объем и большое повышение цены. Стоимость одной акции по подписке была 11 177 тенге, сейчас торги идут на уровне 16 500 тенге. Это очень серьезный гэп (c англ. gap - разрыв, в техническом анализе потока котировок ситуация существенной разницы между ценой закрытия предыдущего таймфрейма и ценой открытия следующего. – Ред.).
Представители АЗМ и АФ «Фридом Финанс» - фото на память.
Эксперты считают, что выход АЗМ на IPO состоялся успешно и… очень эмоционально. А поэтому потребуется еще несколько дней, чтобы рынок успокоился и стабилизировался. Ожидается, что в этот процесс активно включится маркет-мейкер по акциям АЗМ «Фридом Финанс», чья задача на первых порах выровнять цену и пустить акции в свободное плавание – в этом случае котировки будут отражать объективные показатели деятельности эмитента.
Фото автора
