Почему для очередного вливания денег в «КазАгро» жертвуют сиротские деньги
Вице-премьер и министр сельского хозяйства Умирзак ШУКЕЕВ, едва заступив на должность, сгенерировал решение о закупке зерна на деньги Государственного фонда социального страхования (ГФСС).
Итак, правительство спасает национальную компанию за счет инвалидов, детских пособий и страховых выплат. Надо полагать, что благодаря многолетней деятельности наших знаменитых менеджеров других практических бесплатных денег в стране не осталось.
Поэтому под благородным предлогом помощи фермерам придется пожертвовать сиротскими деньгами.
Напомним, что в 2015 году на деньги Национального фонда были приобретены облигации АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» со сроком погашения до 2062 года (!!!) с купонным вознаграждением по ним в 0,01%.
Таких кредитов под мизерные проценты и с такими сроками погашения, что к моменту его окончания в живых не останется ни тех, кто получал деньги, ни тех, кто выдавал, было роздано очень много. Но об этом чуть позже.
А пока о том, каково финансовое положение компании «КазАгро», которой передадут 60 млрд тенге из ГФСС.
Итак, за 9 месяцев 2017 года общий совокупный убыток «КазАгро» составил 80,9 млрд тенге!
С учетом накопленных убытков на текущий момент в балансе «КазАгро» зияет дыра размером в 155 млрд тенге.
Примечательно, как возникали эти убытки.
В результате ликвидации двух банков («Казинвестбанк» и Delta Bank ) «КазАгро» потеряло 11,6 млрд тенге.
После изменения способа оценки запасов зерна, выяснилось, что стоимость закромов Родины усохла на 1,4 млрд тенге. Государство передавало в управление «КазАгро» зерно на сумму 16 млрд тенге, а по состоянию на 31 декабря 2016 года у аграрной корпорации осталось зерна всего на 13,3 млрд тенге.
Значительную часть операций «КазАгро» проводит в иностранной валюте. То есть теоретически менеджеры национальной компании должны учитывать риски, связанные с фокусами Национального банка, руководители которого узнают о девальвации спросонок.
Скажем, в 2015 году практически все национальные компании держали свои активы в иностранной валюте. К примеру, Банк развития Казахстана заключил договор валютного свопа с компанией «Казына Капитал Менеджмент» со сроком погашения в 2020 году.
По этому договору «Казына Капитал Менеджмент» должна продать БРК в 2020 году 50 млн долларов США по курсу 187,65 тенге за доллар.
Таким образом, БРК хеджировал свои риски по девальвации тенге, заплатив «Казына Капитал Менеджмент» процент за эту сделку в размере 816,3 млн тенге. Напомню, что сегодня курс национальной валюты колеблется в районе 320 тенге за доллар.
Но «КазАгро» умудрилось поймать убыток по операциям с иностранной валютой в размере 158,5 млрд тенге.
Объем финансовых активов «КазАгро» на конец 2016 года составил 1,285 трлн тенге, из которых 260,8 млрд тенге активы с качеством ниже стандартного и 217,7 млрд тенге - просроченных. Получается, значительная часть финансовых активов не защищена!
Разумеется, при таких финансовых показателях компания «КазАгро» нуждается в деньгах примерно так же, как хронический наркоман в очередной дозе. А судя по регулярности получения, многомиллиардные вливания в «КазАгро» можно считать пособием.
В 2015 году компания получает 60 млрд тенге, в 2014 году - еще 40 млрд.
В начале 2016 года правительство выделило «КазАгро» 60 млрд тенге (по ставке 0,01%)» для финансирования весенних полевых и уборочных работ.
В 2009 году из Нацфонда было выделены 120 млрд тенге (по ставке 0,02%). На эту сумму Национальный банк выкупил облигации «КазАгро». Погашение этих облигаций должно состояться 2023 году. Однако в конце 2015 года при председателе Национального банка Кайрате КЕЛИМБЕТОВЕ сроки продлеваются до 2041 года.
В конце 2016 года «КазАгро» выпускает облигаций еще на 70 млрд тенге, но к тому времени Национальный банк возглавил Данияр АКИШЕВ и канал по выкупу облигаций нацкомпаний со сроком обращения в десятки лет под мизерный процент закрылся. Теперь «КазАгро» приходится платить по облигациям вполне себе рыночное вознаграждение по ставке от 14% годовых.
В начале 2017 года правительство РК влило в уставный капитал «КазАгро» еще 15 млрд тенге.
До этого в 2013 и 2014 годах «КазАгро» взял кредит в иностранной валюте на общую сумму 1,6 млрд долларов США по ставке 4,625% и 3,255%. Из-за того, что топ-менеджеры «КазАгро» не хеджировали свои риски, обязательства по этим кредитам сильно выросли - с 317,9 млрд тенге до 567,3 млрд тенге. Разница - 250 млрд тенге!
Отметим, что эти кредиты были выданы под обязательство, что «КазАгро» будет неукоснительно соблюдать пруденциальные нормативы. Судя по тому, что «КазАгро» дефолт не объявляет, требования выполняются. Можем предположить, что происходит это в том числе и за счет ежегодных вливаний правительства.
Теперь очередь дошла и до денег, причитающихся семьям, живущим на пособия по утрате кормильца, выплаты роженицам и инвалидам.
Между тем, результаты стресс-тестирования показывают, что «КазАгро» может понести дополнительные убытки до 100 млрд тенге, если национальная валюта ослабеет по отношению к доллару США на 13%. Между тем, за последние два года отрицательные отклонения тенге от среднего значения доходили до 15 процентов. То есть небольшое колебание курса - и деньги из ГФСС, влиты в «КазАгро», растворятся в отчетах без следа.
Один только вопрос: зачем нам нужна организация, потребляющая такие огромные суммы? Собственная прибыль, получаемая за счет размещения дешевых денег среди фермеров, уже давно утонула в убытках, которые никак не получается закрыть даже вливаниями Национального фонда.
Не пора ли распустить убыточную контору, для спасения которой приходится рисковать сиротскими деньгами?
Впрочем, есть одно обстоятельство, которое многое объясняет.
В Казахстане деньги на проект можно получить в банке по рыночной ставке с закладом имущества и риском потерять залоги в случае провала. Но умные люди не ходят по банкам.
Если посмотреть список получателей денег от «КазАгро», можно найти очень интересные фамилии.
Например, компания, принадлежащая дочерям председателя Конституционного совета Кайрата МАМИ и бывшего спикера мажилиса Жармахана ТУЯКБАЯ, получила от дочерней структуры «КазАгро» - АО «КазАгроФинанс» 3,4 млрд тенге на строительство теплицы в Актюбинской области.
На вопрос, на каких условиях был выдан кредит, нам было сказано, что это тайна.
Материал подготовлен при участии Аналитической службы Ratel.kz.
